こんにちは、Jeff.Naoです。
今回は、FVG（Fair Value Gap）について解説していきます。
FVGとは、相場の中に生じる一種の「真空地帯」のような価格帯であり、価格が引き寄せられやすい特徴を持っています。
そして一度価格を引きつけたFVGは、その後に高い確率で埋められる傾向があります。
ただし実際の相場では、FVGの中央付近まで戻したあと、完全に埋め切ることなく反転していく場面も少なくありません。
本記事では、なぜそのような値動きが起こるのか、そしてその動きを事前に見極めるためには何を見ればよいのかについて解説します。
なお、FVGそのものの基本的な考え方については、以下の記事をご覧ください。
FVGは埋められやすい傾向があります
まずはFVGの特徴について見ていきましょう。
FVGは、3本のローソク足をもとに定義される価格帯です。
FVGの価格帯では、左右のヒゲが重なっておらず、価格が非常に強い勢いで一方向へ進んだうえ、途中でほとんど押し戻されていません。
そのため、この領域は需給のバランスが大きく崩れた価格帯と捉えることができます。
そして、このようなインバランスはいずれ修正されやすく、その修正の過程として起こるのが、価格がFVGの内部へ戻ってくる動きです。
これが、いわゆる「FVGを埋める」という現象です。
FVGは埋められた後、再び元のトレンド方向へ動き出しやすい傾向があります。
また、完全に埋められた時点で、そのFVGは役割を終えると考えられています。
こうした特徴は、はっきりと目立つ大きなFVGほど表れやすい傾向があります。
一方で、ローソク足が小さく、それほど目立たない小規模なFVGは、相対的に信頼性が低くなりやすいといえます。
Fair Value Gapの特徴
・FVGが出現すると、価格はその領域に引き寄せられるように動きやすい
・価格がFVGに到達した後は、再びトレンド方向へ進みやすい
・FVGは完全に埋められると、その効力を失うと考えられている
なお、FVGには別称もあり、Imbalance、Hidden Gap、Liquidity Void などと呼ばれることもあります。
完全に埋まらないFVGとは
前述の通り、FVGは基本的にいずれ埋められるものと考えられています。
しかし実際のチャートを振り返ると、FVGを完全に埋め切る前に、途中まで戻したところで反転していく値動きも確認できます。
本来であれば、FVGを完全に埋めてから反発してくれたほうが、値動きとしては分かりやすく、エントリーもしやすくなります。
しかし実際には、このように中途半端な位置で反発してしまうこともあり、その場合はエントリーをためらいやすくなります。
こうした動きが起こる要因の一つが、相場の値動きの速さとトレンドの強さです。
たとえば、以前ご紹介したSilver Bulletのように、値動きが激しい時間帯を狙う手法では、FVGを最後まで埋める前にエントリーする場面もあります。
そして、もう一つ重要なのが、今回ご紹介するポイントです。
これを理解することで、「このFVGは完全に埋めずに、このあたりで反発しそうだ」「これはそのままFVGを埋めにいく動きになりそうだ」といった見立てを、事前に持ちやすくなります。
あくまで傾向や統計に基づいた考え方としてご理解ください。
FVGを埋め切らずに反発しやすいポイント
先ほどご紹介した、FVGを完全に埋めずに反発したチャートを左側までさかのぼって見ると、以下のような形になっていました。
これを見ただけで気づいた方もいるかもしれませんが、FVGが形成される前の目立つ高値に赤いラインを引いています。
FVG形成後の押し目では、この赤いラインが明確に意識されており、実際にその水準で反発していることが分かります。
これは一種のロールリバーサルで、もともとレジスタンスとして機能していた価格帯が、ブレイク後にサポートへ転換した形です。
このように、FVGを埋めにいく動きであっても、過去のサポート・レジスタンスが意識され、その水準で反発するケースは少なくありません。
では、類似の値動きを見ていきましょう。
こちらも同様に、FVG形成前の高値まで押したあとに反発しています。
次は、下落の流れについて見ていきましょう。
こちらは、FVGが形成される前の安値付近まで戻したあとに反転しています。
下落局面では、このように過去の安値が意識されやすい傾向があります。
次も、下げのケースを見ていきましょう。
今度は、いったん直前の安値ラインにタッチしたあとに下落し、その後もう一度上昇したものの、結局FVGを埋め切ることなく再び下落しました。
このケースのように、その後さらにFVGを埋めにいく展開になる場合でも、途中で以前の高値や安値のラインに反応し、一度反転するパターンはよく見られます。
FVGを埋め切る前に反発するケースのモデル
それでは、ここまでの内容を踏まえて、FVGを完全に埋めることなく反転しやすいパターンについて、図を使って解説していきます。
上昇パターンの場合
上昇局面では、先行する高値が、その後に形成されるFVGの内部に位置していることが重要です。
上昇トレンドが明確な場合は、FVGを完全に埋めるまで待つのではなく、前の高値付近まで引きつけた段階でエントリーを検討してもよいでしょう。
また、このような局面では、FVG埋めを狙って逆張りでショートを仕掛けるのはあまりおすすめできません。
下落パターンの場合
下落局面では、先行する安値が、その後に形成されるFVGの内部に位置していることが条件となります。
押さえておきたい注意点
今回ご紹介したポイントにも、いくつか注意しておきたい点があります。
【2】FVGの始点付近や終点付近に意識されるラインがある場合は、FVGを最後まで埋めにいく可能性が高まりやすい
【1】大きな流れに逆らう方向に形成されたFVGは、信頼性が低下しやすい
本記事でご紹介している、FVGを完全に埋めずに反発する値動きは、主にトレンド相場の中で、トレンド方向に形成されたFVGに見られやすいパターンです。
一方で、大きな流れに逆らう方向に形成されたFVGは、途中で反発せず、そのまま埋められるケースもあるため注意が必要です。
たとえば、下のチャートでは大きな流れ自体は上方向ですが、その中で形成されているFVGは下方向になっています。
このようなケースでは、直近の安値がFVGの内部に含まれていたとしても、途中で反発せず、そのまま完全に埋めにいく可能性が高くなります。
【2】FVGの始点付近や終点付近に意識されるラインがある場合は、FVGを最後まで埋めにいく可能性が高まりやすい
本記事では、「前回高値・安値のラインがFVGの内部にある場合、そのラインで反発しやすい」とご紹介しています。
ただし、そのラインがFVGの始点に位置している場合は、途中で反発せず、そのままFVGを完全に埋めにいく動きになりやすいため注意が必要です。
下のチャートは、ラインがFVGの始点に重なっているケースです。
FVGの始点と、前の高値を示す赤いラインがほぼ重なっています。
このようなケースでは、いったん価格がFVG内に入り込むと、途中で反発するのではなく、そのまま最後まで埋めにいく、つまりラインにタッチする動きになりやすい傾向があります。
まとめ
今回は、FVGを完全に埋めることなく、中途半端な位置で反発する値動きが起こる要因について解説しました。
こうした特徴を理解しておくことで、そのFVGが最後まで埋められるのか、それとも途中で反発しやすいのかを、これまでより判断しやすくなるはずです。
FVGは非常に興味深い価格帯であり、理解を深めるほど相場の見え方も大きく変わってきます。
そして、うまく活用できれば、トレードにおける大きな優位性にもつながります。
SMCでトレードしている方はもちろん、そうでない方にとっても、FVGは十分に強力な武器になり得ます。
今後FVGを使ってエントリーを検討する際の参考になれば幸いです。
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