SMC日本語解説 – InducementとLiquidityで高精度なチャート分析へ

こんにちは、Jeff.Naoです。

SMCについて学ばれている方から、さまざまなご質問をいただくようになりました。

その中でも特に多いのが、「Inducementとは何ですか？」という質問です。

当サイトでは、これまで「Inducement（インデュースメント）」について詳しく触れてきませんでした。

一方で、YouTubeなどを通じて独学されている方であれば、Inducementという言葉自体は見聞きしたことがあると思います。ただし、解説が曖昧なケースも多く、いまひとつ理解しづらいと感じている方も少なくありません。

しかし、このInducementを正しく理解することで、ダマシを回避しやすくなり、トレード全体の勝率向上にもつながります。

そこで今回は、Inducement（誘導）についてできるだけ分かりやすく解説していきますので、ぜひ最後までご覧ください。

Liquidityについて

Inducementの説明に入る前に、まずは前提としてLiquidity（リクイディティ）について簡単におさらいしておきましょう。

Liquidityとは「流動性」を意味する言葉で、SMCにおいては、ストップロスや指値注文など、多くの注文が集中している価格帯を指します。

市場で大きな値動きが起こるためには、このLiquidityが欠かせません。言い換えると、Liquidityは相場を動かすための燃料のような役割を果たしています。

なぜなら、価格が流動性のあるゾーンに到達すると、大量の注文が一斉に約定され、その分だけ資金が市場に流れ込むからです。相場は資金の流入によってこそ、はじめて大きく動くのです。

Liquidityの考え方

Liquidityが集まりやすい価格帯を見極める方法はいくつかありますが、その中でも特にシンプルで分かりやすいのが、特定のチャートパターンに注目する方法です。

具体例として、以下の画像を見てみましょう。

これは有名な「ダブルトップ」のチャートパターンです。

ダブルトップの2つの高値の少し上に「$$$」と示している価格帯がありますが、ここは多くの注文が集中している、いわゆるLiquidityが存在するエリアを表しています。

なぜなら、ダブルトップの直上には、すでにショートポジションを持っているトレーダーの損切り注文が大量に置かれていると考えられるからです。

このように、多くのLiquidityが溜まっていると想定される価格帯を「Liquidity Pool」と呼びます。その中でも

価格がLiquidity Poolに到達すると、注文が一気に約定し、瞬間的、もしくはそのまま継続的にブレイクしていく動きが発生します。

このように、価格がLiquidity Poolに到達して相場が動く現象を「Liquidity Sweep」、または単に「Sweep」と呼びます。

目立った高値や安値に価格が到達した瞬間は、ティックの更新頻度が一気に高まり、値動きも急激に荒くなる傾向があります。

Sweepによって多くの市場参加者のロスカット注文（買い注文）が巻き込まれ、価格が上昇している最中に、その動きを利用してスマートマネーが本命のショートを仕掛けると、一見ブレイクしたように見える「ダマシ」の値動きとなり、そこから反転していきます。

このような値動きを、これまでに一度は目にしたことがあるのではないでしょうか。

Liquidityの多い価格帯

Liquidityは市場のあらゆる場所に存在しますが、特に目立つ高値や安値、そして多くのトレーダーが意識する水平線やトレンドライン付近に集中しやすい傾向があります。

改めてお伝えしますが、Liquidityが集まる価格帯には、多くの損切り注文が置かれています。

損切り注文が集中しているということは、スマートマネーの視点で見ると、「そこまで価格を動かしてストップを巻き込めば、大量の流動性を確保できるポイントがある」という意味になります。

十分な流動性が得られる局面で取引を行うことで、自身の注文によって価格を不利な方向へ動かしてしまうリスクを抑え、より有利なレートでの約定が可能になるのです。

Inducementについて

Inducementは直訳すると「誘導」を意味しますが、SMCの文脈では、いわゆるダマシとして捉えられる概念です。

これは、スマートマネーが一般のトレーダーに対して仕掛ける意図的な揺さぶりであり、特定の価格帯をサポートやレジスタンスだと判断してエントリーした直後に、価格が逆方向へ動いてしまうような局面を指します。結果として、多くのトレーダーが誤った判断に誘導され、損切りに追い込まれる価格帯が形成されるのです。

この図に示しているように、価格はいったん「Inducement」と示したゾーンまで戻した後に小さく反発し、その反動で再び下方向へブレイクしています。

このようなInducementを挟んだ値動きは、チャート上でも頻繁に確認できる典型的なパターンです。

Inducementのメカニズム

Inducementとは、スマートマネーによって意図的に作られる「ダマシ」の動きです。

下の図に示しているように、オーダーブロックになりそうな価格帯で一度買いが入ることで、あたかも反発が始まったかのような値動きを見せます。これにより、多くのトレーダーが反転を期待してエントリーしやすい状況が作られます。

この動きを見た多くのトレーダーは、「ここから上昇しそうだ」と判断してロングポジションを取ります。その際、損切りは直近の安値付近に置かれることがほとんどです。

買いが次々と入り、市場にロングが溜まったタイミングで、今度は反対側の売りが仕掛けられます。

すると、直近安値周辺には大量の損切り注文が集まっているため、そこを下抜けた瞬間にLiquidityが一気に消化され、下落が加速していくことになります。

その後、価格が真のオーダーブロックに到達したタイミングで、スマートマネーが本命の買いを仕掛け、大きな上昇へとつながっていきます。

これがInducementの基本的な仕組みです。
スマートマネーは、他のトレーダーを意図的に誘導して新たなポジションを取らせ、そのポジションが損切りされる方向へ価格を動かすことで、結果的に新たな流動性を生み出しています。

inducementとなりやすい価格帯

Inducementとは、その言葉が示すとおり、トレーダーの判断を意図的に誘導し、新たにポジションを取らせたうえで結果的にダマシとなる価格帯を指します。

多くの場合、オーダーブロックになりそうなゾーンや、目立つ高値・安値がInducementとして機能しますが、どの価格帯がInducementになるかを事前に正確に見抜くことは、非常に難しいのが実情です。

LiquidityとInducementの明確な違い

ここで、LiquidityとInducementの違いを整理しておきましょう。

Liquidity Poolは、何度も反発している価格帯を探すことで比較的見つけやすく、そこに価格が到達した際に起こりやすい動きも、ある程度イメージしやすいポイントです。

一方で、Inducementは事前に明確に見極めることが難しく、値動きを振り返って初めて「あのエントリーはInducementだった」と気づく場面が多くなります。

結果として、「自分が入った場所がInducementだったのか…」と後から判断することになるケースも少なくありません。

スマートマネーは、こうしたLiquidityとInducementを巧みに使い分けながら、価格を誘導・操作（manipulation）していると考えられています。

もちろん、この考え方がどこまで事実で、どこまでが仮説なのかは断定できません。しかし、LiquidityとInducementという2つの視点を意識してチャートを分析することで、トレードの勝率を高められる可能性は十分にあるでしょう。

LiquidityとInducementを意識した相場の見方

それでは最後に、LiquidityとInducementの考え方をどのように実際のチャートで活用していくのかを、具体例を交えて解説していきます。

こちらはドル円の15分足チャートです。
全体としては上昇トレンドが続いており、Liquidityが集まりそうな価格帯を点線と「$$$」で示しています。

その後、価格はその水準を上抜ける動きとなりました。

チャートを見ると、2つのLiquidityが1本のローソク足によって一気にSweepされています。これは、多数のロスカット注文が巻き込まれたことで、価格が押し上げられた動きだと考えられます。

ただし、この時点ではその後の展開を断定することはできません。勢いのままブレイクが継続する可能性もあれば、ダマシとなって反転するケースもあります。

とはいえ、新たに高値を更新しているため、それまで形成されていた安値は、買いのオーダーブロックとして意識されやすい状況だと言えるでしょう。

この場面では、2つの価格帯がオーダーブロックの候補として浮かび上がりました。

しかしその後、価格は一気に下落し、上方向へのブレイクは成立せず、結果的にダマシの動きとなったようです。

現在のところ、価格はOB1まで下落した後に反発を見せています。この局面では、押し目買いとしてロングを検討する判断も考えられます。

しかし、その反発は一時的なものにとどまり、価格はさらに安値を更新してきました。

どうやら、OB1の価格帯はInducementとして機能していたようです。
OB1で一度反発したことで、その安値付近には多くの売り注文、つまりロング勢の損切り注文が溜まっていました。それらが巻き込まれる形で下落が加速し、価格はOB2まで到達しました。

また、OB2の起点となったローソク足の上には連続したFVGが形成されており、現在の下落はそれらを埋めにいく動きであることも確認できます。

これらの点から、OB2こそが本命のオーダーブロックだったと判断できます。

以下は、その後の値動きです。

価格はOB2から明確に反発し、そのまま上昇していきました。

仮に、OB1がInducementだったと認識したうえでこの場面に遭遇できていれば、非常に期待値の高いエントリーポイントだったと言えるでしょう。

まとめ

今回は、InducementとLiquidityについて解説しました。
いずれも、スマートマネーの意図や動きを読み解くうえで欠かせない重要な考え方です。

こうしたポイントを意識しながらチャートを分析していくことで、SMCへの理解や習得スピードは確実に高まっていくはずです。

考える要素は増えていきますが、その分だけ相場の見え方はクリアになり、チャート分析の解像度も一段と上がっていくでしょう。
ぜひ日々のトレードの中で、少しずつ取り入れてみてください。