こんにちは、Jeff.Naoです。
今回は、SMCにおいて押し目買いや戻り売りを狙う際に、事前に意識しておきたい相場の動きについて解説します。
SMCでは、価格が反発しやすいゾーン、いわゆるオーダーブロックに到達した場面で仕掛ける押し目買い・戻り売りが基本的な考え方になります。
一般的な押し目買い・戻り売り戦略では、「どの価格で入るか」が重視されがちですが、エントリーに至るまでの過程、つまり「どのように押してきたか」「どのように戻してきたか」を丁寧に見ることで、トレードの精度はさらに高まります。
本記事ではSMCを軸に押し目買い・戻り売りを解説していますが、考え方自体は他の押し目買い・戻り売り手法にも応用できます。ぜひ参考にしてみてください。
押し目・戻りの考え方（Pullback）
押し目や戻りとは、トレンド中に高値や安値を付けた後、一時的に逆方向へ動く調整の値動き（プルバック）のことです。
上の図でも示しているように、上昇トレンドでは高値を付けたあとに一時的に下落する動きを「押し」と呼びます。この押しが入った局面は、その後の高値更新を想定できるため、買いを検討しやすい場面になります。
重要なのは、押しや戻りが発生したあとに、どの水準で反転し、再びトレンド方向へ動き出すかという点です。この反転ポイントを見極めることが、押し目買いや戻り売りの最大のポイントになります。
押し目買いや戻り売りでよく使われる代表的な判断材料には、次のようなものがあります。
・ボリンジャーバンド
・フィボナッチリトレイスメント
・ピボット
・一目均衡表
・ローソク足パターン
・ライン
・etc・・・
SMCでは、スマートマネーが実際に取引を行い、相場を動かした痕跡と考えられる「オーダーブロック」を、エントリーの判断材料として用います。
押し目・戻りの3つのパターン
押し目や戻りと一口に言っても、その形にはいくつかのパターンがあります。
ここでは、それらを大きく3つのタイプに分け、それぞれが押し目買い・戻り売りを狙ううえでどの程度適しているのか、またその理由について解説していきます。
②波を描きながらエントリー水準へ戻るパターン
③エントリー水準の手前でレンジを形成するパターン
エントリー水準へ一直線に戻るパターン
エントリー水準へ一直線に戻ってくるパターンとは、トレンド方向とは逆に、強い勢いで価格が反転し、そのままエントリー水準まで到達する値動きを指します。
このタイプの動きには注意が必要です。
というのも、逆行の勢いが強いため、通常であれば反発が期待できる水準であっても、そのままブレイクしてしまう可能性が高くなるからです。
SMCでは、価格が任意のオーダーブロックまで戻してきたタイミングでエントリーを検討しますが、値動きがストレートに逆行してきた場合は注意が必要です。このような局面では、オーダーブロックをそのまま貫通するか、いったん小さく反発してLiquidityを形成した後に下方向へブレイクする動きがよく見られます。
このケースでは、一度の小さな反発を見てロングで入ったトレーダーの損切り注文（売り）が集まり、その水準にLiquidityが形成されます。価格がそのラインを下抜けると、これらの注文が巻き込まれ、再び下落が加速しやすくなります。
相場は、このようにしてLiquidityを作り出し、それを利用しながら上下に動いていきます。
いずれにしても、このパターンは想定していた押し目や戻りとは異なるため、無理にエントリーを狙うよりも見送ったほうが無難でしょう。
エントリー水準へ一直線に戻るパターンの実際のチャート
それでは、価格がエントリー水準まで一気に戻ってくる値動きを、実際のチャートで確認してみましょう。
このチャートでは、オーダーブロック自体は非常に分かりやすく形成されていますが、高値を付けた後は陰線が連続し、その流れのまま一気にブレイクされてしまいました。
次の例も、同様に上昇トレンドのチャートです。
このチャートでは、高値を付けた後に勢いよく下落しオーダーブロックに到達していますが、そこから一度上下に振れながらオーダーブロック内でLiquidityを形成し、その後下方向へブレイクしていきました。
下落して安値を付けた後は、陽線が連続して出現し、価格は力強く上昇していきました。その流れの中で、オーダーブロックも上方向へ勢いよくブレイクされています。
このような展開では、オーダーブロックがブレイカーブロックへと切り替わりやすくなります。こうした局面で有効な手法の一つが、いわゆるユニコーンです。
波を描きながらエントリー水準へ戻るパターン
エントリー水準へ波を描きながら戻ってくるタイプは、押し目や戻りの中でも最もよく見られる一般的なパターンです。
モデル図のように、高値と安値を綺麗に切り下げたり切り上げたりしながら進む値動きはそれほど多くありませんが、実際にはある程度の波を形成しつつオーダーブロックまで戻ってくるケースが頻繁に見られます。
このタイプの押しや戻りは、比較的積極的にエントリーを検討しやすいパターンです。
ただし、戻りの波がそのまま継続し、オーダーブロックを抜けてしまう場合もあるため注意が必要です。
そのため基本的には、下位足でトレンド転換を示すCHOCHを確認したうえで、下位足に形成されたオーダーブロックまで価格が戻してきたタイミングでエントリーするのが有効となります。
下位足でのCHOCHを確認してからエントリーするという考え方は、今回紹介する3つのパターンすべてに共通しています。
このプロセスを踏むことで、ダマシを極力回避しながら、できるだけリスクを抑えた位置でトレードを行うことが可能になります。
波を描きながらエントリー水準へ戻るパターンの実際のチャート
では実際に波を描きながらエントリー水準へ戻る値動きを見てみましょう。
力強く上昇した後、価格はしっかりと波を形成しながらオーダーブロックまで下落し、そこから反発しています。
一気に下落したあと、価格は緩やかな上昇の波を描きながらオーダーブロックに到達しています。
ただし、その後はオーダーブロックに何度も入り込みながら下落と反発を繰り返し、最終的には上方向へブレイクする展開となりました。
このように、しっかりと波を形成する押しや戻りの場合、オーダーブロックに到達した直後に反転するとは限らず、オーダーブロック内やその周辺でもう一段の波を描くことが多くなります。この点は、あらかじめ意識しておく必要があります。
エントリー水準の手前でレンジを形成するパターン
エントリー水準へ向かう途中でレンジを挟むタイプは、押し目や戻りの中でも最も理想的なパターンと言えます。
レンジが形成されることで、その上下にはLiquidityが生まれます。スマートマネーはこのLiquidityをブレイクさせる動きを利用して価格をオーダーブロックの水準まで誘導し、そこで初めてトレンド方向への本命のエントリーを仕掛けます。
レンジ内の値動き、つまりLiquidityを作る動きが明確であるほど、エントリーの精度や勝率は高まりやすくなります。そのため、このタイプの押しや戻りはできるだけ見逃さないようにしたいところです。
また、レンジを挟んだあとにオーダーブロックへ到達して反転する動きは、ワイコフ理論でいう「スプリング」にも該当します。これを下位足の分析に落とし込むことで、さらに期待値の高いエントリーポイントを見つけることも可能です。
詳しくは、以下の記事で解説していますので、あわせてご覧ください。
エントリー水準の手前でレンジを形成するパターンの実際のチャート
では実際にエントリー水準の手前でレンジを形成する値動きを見てみましょう。
上昇の天井を付けた後は、下げては戻す動きが続き、やや判断しづらい値動きとなりました。しかし、波の安値に注目すると、段階的に2つのLiquidityが形成されていることが確認できます。
これらのLiquidityを下方向にブレイクして推進力を得たあと、価格はオーダーブロックに到達し、そこから力強く反発していきました。
このチャートでは、オーダーブロック付近で価格が何度も止まり、その過程でLiquidityが形成されています。
オーダーブロック近辺で一度反発する動きは、一種のダマシ（Inducement）として機能しており、その上には売りポジションの損切り注文、つまり買い注文が溜まりやすくなります。
こうして損切り注文が十分に蓄積されたタイミングで、スマートマネーがその水準をブレイクさせると、大量の資金が市場に流れ込みます。その流動性を利用して本命のショートポジションが仕掛けられ、結果として価格はオーダーブロックから反転していく流れになります。
まとめ
今回は、SMCを用いて押し目買いや戻り売りを狙う際に、事前に意識しておきたい相場の動きについて解説しました。
これまでに取り上げてきた相場構造やオーダーブロック、Liquidity、Inducement、ワイコフ理論といった考え方を前提にした内容のため、やや難しく感じた方もいるかもしれません。しかし、これらを個別ではなく総合的に捉えながらチャートを見ることで、相場の理解度は確実に高まっていきます。
一つひとつを丁寧に整理しながら実際のチャートに落とし込んでいくことで、エントリーの精度や判断の自信も自然と身についてくるはずです。ぜひ、日々のチャート分析の中で意識して活用してみてください。
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