こんにちは、Jeff.Naoです。
今回は、ワイコフ理論とスマートマネーコンセプトを組み合わせた視点について解説していきます。
両者は非常に親和性が高く、あわせて理解することで、相場構造の把握や分析精度をより高めることが可能になります。
すでにSMCを取り入れてトレードされている方には、特に参考になる内容ですので、ぜひ最後までご覧ください。
なお、本記事は前回の内容を踏まえた続編となっています。まだワイコフ理論についての記事をご覧になっていない場合は、先に以下のリンクから目を通していただくことをおすすめします。
ワイコフ理論をSMCに統合する考え方
ワイコフ理論は非常に奥行きがあり、相場を多面的に捉えることができますが、SMCと組み合わせて考えるうえで特に重要になるのが、以下で取り上げるAccumulationとDistributionにおける値動きです。
ここで重要になるのが、AccumulationやDistributionの終盤に現れるSpringの存在です。
Springとは、一般にストップ狩りやダマシと呼ばれる値動きで、一度は高値や安値を更新するものの、その動きが継続せず、短時間で否定されて反対方向へ進む特徴があります。
このSpringを意識しながら、上位足のオーダーブロックとあわせて判断することで、エントリーに対する根拠が明確になり、より精度の高いトレードにつなげることができます。
Springを見ただけで入るのは危険
ワイコフ理論におけるSpringはトレンドの最終局面で現れる動きですが、そこに至るまでの過程では何度も高値や安値の更新が繰り返されています。
そのため、「これがSpringだ」と断定できるのは実際に相場が反転した後になってからです。
したがって、わずかに高値や安値を抜けて戻ってきた動きを見て、即座にSpringと判断してエントリーする行為は根拠の薄いハイリスクな逆張りになってしまいます。
そこで重要になるのが、マルチタイムフレーム分析の考え方です。
上位足におけるトレンドの方向性と、オーダーブロックの位置関係を的確に把握することが欠かせません。
たとえば、上位足では上昇トレンドが継続している一方で、下位足では押し目形成の過程として下降トレンドが発生し、さらにその下位足内でAccumulationが確認できる、
といった状況ではこのアプローチが非常に有効になります。
以降では、ロングエントリーとショートエントリーに分けて具体的に解説していきます。
ロングエントリーポイント
ロングエントリーポイントとしての理想は以下の流れです。
②下位足では、上位足のオーダーブロック直上でAccumulationが形成される
③最終局面でSpringが発生し、上位足のオーダーブロックに到達して反発
④下位足でCHOCHを確認
⑤下位足のオーダーブロックへの戻しでエントリー
下の図では、太線が上位足の値動きを示し、紫色の細線が下位足の値動きを表しています。
上位足は上昇トレンド、下位足は一時的な下降トレンドです。
上位足のオーダーブロック直上で下位足にセリングクライマックスとAccumulationが形成され、最後のSpringで上位足のオーダーブロックに到達して反発します。
その後、下位足でCHOCHを確認し、下位足のオーダーブロックへの戻しでエントリーします。
これがロングエントリーの流れです。
ロングエントリーの流れ
それでは、実際のチャートを用いてエントリーポイントの例を確認していきます。なお、この例では上位足を1時間足、下位足を5分足として解説します。
まずは、上位足にあたる1時間足のチャートから見ていきましょう。
全体の流れとしては、明確な上昇トレンドが継続しています。
チャート右端では、直近の上昇を生み出したオーダーブロック付近まで価格が押し戻されています。
この局面を下位足である5分足に切り替えて確認すると、次のような動きが見られます。
チャート右端では、1時間足のオーダーブロック付近まで価格が到達しています。
それまでの値動きからAccumulationの形成が確認でき、現状はSpringが発生している可能性があります。
ただし、この時点でのエントリーはリスクが高く、下位足でのCHOCHとオーダーブロックへの戻しを確認してから判断する必要があります。
その後の値動きが下になります。
Springと判断した下落の後、価格は明確に反発し、下位足ではCHOCHが確認できました。
1時間足のオーダーブロック起点の上昇にはFVGも伴っているため、5分足でも視認しやすいオーダーブロック（ピンク）を描くことができます。
あとは、価格が5分足のピンク色のオーダーブロックまで押し戻されたタイミングでエントリーします。
価格がオーダーブロックに到達したため、矢印で示したポイントでエントリーします。
損切りはピンク色のオーダーブロック下限に設定し、利確は5分足または1時間足の節目を目安に行います。
以下が、その後の値動きです。
エントリー後しばらくは目立った動きが見られませんでしたが、その後は価格が大きく上昇しました。
ショートエントリーポイント
ロングエントリーにおいて理想的な形は、次のような流れです。
②下位足では、オーダーブロック直下でDistributionが形成される
③Spring発生後に上位足のオーダーブロックへ到達し、反発する
④下位足でCHOCHを確認する
⑤下位足のオーダーブロックへの戻しでエントリーする
なお、下の図では太線が上位足の値動きを示し、その後に続く紫色の細線が下位足の値動きを表しています。
上位足では下降トレンドが継続している一方で、下位足では一時的に上昇トレンドが形成されています。
青色で示した上位足のオーダーブロックのやや上からDistributionが始まり、最終局面では安値を割るSpringが発生します。
この動きによって初めて上位足のオーダーブロックに到達し、反発する形となります。
その後、下位足レベルでCHOCHが確認され、トレンド転換が明確になったタイミングで、下位足のオーダーブロックまでの戻しを待ってエントリーします。
ショートエントリーの流れ
続いて、ショートエントリーについても実際のチャートを用いて解説していきます。なお、この例では上位足を4時間足、下位足を15分足として見ていきます。
まずは、上位足にあたる4時間足のチャートから確認していきましょう。
全体の値動きを見ると、明確な下降トレンドが続いています。
チャート右端では、直前の下落を生み出したオーダーブロック付近まで価格が戻してきている状況です。
この局面を下位足である15分足に切り替えて確認すると、次のような動きが見られます。
チャート右端では、1時間足のオーダーブロック付近まで価格が到達しています。
それまでの値動きを見ると、オーダーブロックのやや下で一度上昇が抑えられ、レンジに近い動きが続いた後、さらに高値を更新する展開となっています。
この一連の動きはDistributionの過程と捉えられ、現時点ではSpringが出現している可能性が高いと考えられます。
ただし、この段階でのショートエントリーはリスクが高いため、下位足でのCHOCH発生と、その後のオーダーブロックへの戻しをしっかり確認してから判断する必要があります。
その後の値動きが下になります。
Springと判断した直後、価格は急速に下落しました。
通常のCHOCHにとどまらず、それ以前の安値も明確に下抜けています。
この下落には大きなFVGが形成されており、15分足のオーダーブロック（ピンク）までは距離がある状況です。
理想的なのは、ピンクのオーダーブロックまでしっかり戻してから再び下落する形ですが、現在の下落の勢いを見ると、そこまで戻す可能性は高くなさそうです。
このようなケースでは、FVGの半値（青いライン）まで戻したタイミングでエントリーすると、比較的うまく機能することが多くなります。
以下が、その後の値動きです。
価格がFVGの半値ラインまで戻したタイミングでショートエントリーします。
損切りはやや広めになりますが、15分足のオーダーブロック（ピンク）の高値に設定し、利確は15分足または4時間足の節目を目安に行います。
以下が、その後の値動きです。
価格は順調に下落し、安値を更新していきました。
上位足のOB内で起きるAccumulation・Distributionには注意
今回紹介した、ワイコフ理論とSMCを組み合わせた考え方で重要になるのは、AccumulationやDistributionが上位足のオーダーブロックの外側で形成されるという点です。
理想的な形としては、上位足のオーダーブロックに価格が触れるのは、最終局面に現れるSpringのみであることが望まれます。
このSpringが発生するまでの値動きは、SMCの概念でいうInducementとして捉えることも可能です。
Inducementとは、特定の価格帯でポジションを持った参加者を振り落とすために起こる値動きで、結果的に損切りを誘発するような動きを指します。
これはスマートマネーによる意図的な揺さぶりであり、Inducementが生じた価格帯には、その後liquidityが形成されることになります。
ただし、相場が常にこのような分かりやすい展開になるとは限りません。
当然ながら、Inducementと見せかけたダマシも存在します。
特に注意が必要なのは、上位足のオーダーブロック内部に価格が入り込んだあとに、Accumulationが始まるケースです。このような状況では、想定とは異なる動きになりやすいため、慎重な判断が求められます。
この図では、セリングクライマックスが上位足のオーダーブロック内で発生し、そのまま同じ領域の中でAccumulationが進行しています。
上位足のオーダーブロック内でAccumulationが形成される場合、エントリーがダマシに終わる可能性が高く、結果として上位足のオーダーブロック自体を割り込んでいく展開も少なくありません。
特に注意したいのは、セリングクライマックスに至るまでの下落が緩やかに続いていたケースです。
このような状況では、上位足のオーダーブロック内でも下げては小さく反発し、再び安値を更新する、といったじわじわとした下落が続く可能性が高くなります。
この点は、事前にしっかり意識しておく必要があります。
まとめ
本記事では、ワイコフ理論とSMCを組み合わせた考え方について解説しました。
上位足のオーダーブロックと、下位足のAccumulation・Distributionをあわせて見ることで、エントリーポイントの精度が高まるだけでなく、不要なダマシを回避しやすくなります。
また、チャートの波形がはっきりしない場面もありますが、そうした局面では総じて勝率は低下しがちです。
相場がメリハリのある波を描いているタイミングに絞って仕掛けることで、高い期待値のトレードが狙いやすくなります。
ぜひ、ご自身のチャート分析に取り入れてみてください。
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